新年快樂,各位天使投資人 👼
2025 是屬於 Crypto AI 板塊的黃金年,我認為極有可能復刻上一輪 DeFi Summer 的景象,而燃起這個敘事起始點就是這期電子報的主題:AI Agent(AI 代理人)。這是一個充滿想像力、擁有無盡潛力的賽道,新的應用每天都在產生。那麼到底 AI Agent 賽道是什麼、如何佈局、擁有什麼樣的投資機會與風險 — 讓我幫你詳細整理出來!
本來想把全部內容放到同一篇裡頭,但寫一寫發現內容太多(1 萬字以上),所以決定把它拆成上下兩篇文章 — 這篇是上集,我會先帶你了解 AI Agent 的賽道總覽、分享產業地圖,以及帶你了解第一個 Agent 分支:基礎設施。
在報告的下集,我會帶你深入了解「娛樂型 AI Agent」+「實用型 AI Agent」分支中的優秀項目、推薦的佈局方式,我也會公開我自己的 Agent 投資組合
注意,這兩篇都是會員專屬研究報告,目前有兩種方式可以開啟來支持我的獨立研究:
📚 文章目錄
0.0 AI Agent 是什麼
0.1 Web2 版本的 AI Agent
0.2 Crypto 在 AI Agent 中的作用
1.0 Crypto AI Agent 賽道總覽
2.0 Agent 基礎設施/平台
2.1 模型框架(Framework)
2.2 發射平台(LaunchPad)
2.3 可信執行環境(TEE)
0.0 AI Agent 是什麼
AI Agent 中文翻譯叫做「AI 代理人」,是使用 AI 模型來幫助人類完成指定任務的機器人。AI Agent 與我們現在常用的 AI 助理(如 ChatGPT)最大的不同點是:「自主性」。
在使用 AI 助理時,用戶需要一步步的給予指令,機器人才能幫助你完成任務;AI Agent 在另一方面擁有高度的自主性,在用戶告訴它最終目標後,Agent 就能夠獨立選擇不一樣的流程來自發完成任務。
以下是一個簡單的比較表格。
簡單來說,AI Agent 就像是 ChatGPT 的升級版,以 LLM 數據模型作為大腦,你只需要向它講述「目標」,它就會連結平台、使用工具幫你完成工作。舉兩個例子:
告訴 AI Agent 說你想在透過股票最大化收益:它會直接幫你管理股票資產,透過模型、新聞時事、財報來調整你的持倉,順便透過槓桿、期權管理風險
告訴 AI Agent 說你想帶你女朋友去一趟歐洲:它會幫你規劃好行程、訂好飯店/機票、並幫你向公司請好假
OpenAI 把 2025 稱為 AI Agent 的黃金一年,也為 AGI(Artificial General Intelligence)打下重要基礎;Nvidia 則認為這是 AI 整體進程的第三步,代表著我們越過了 Gen-AI(ChatGPT)的時期。
0.1 Web2 版本的 AI Agent
OpenAI 在 2025 年 1 月 24 號發佈了自己的第一個 AI Agent 叫做「Operator」,並釋出了一部 Demo 影片,示範如何讓 Agent 幫助你買菜、買門票、訂餐廳等等。整體的操作還算絲滑,不需要靠網頁後端的 API,而是能夠以「閱讀圖片」的方式在網頁前端作業,就像是一般用戶能做到的滑鼠+鍵盤。
整體看下來後,我發現 Operator 跟我想像的「完全自主型」AI Agent 依然有些距離:
運作速度緩慢:Operator 是使用「閱讀圖片」的方式來與網頁進行交互(而非後台 API),所以需要耗費很多時間讓模型思考下一步。另外,遇到重大決策都會需要用戶決定,整體使用者體驗沒有這麼順滑
缺乏支付手段:Operator 自身並沒有管理錢包的功能,在進行支付時依然需要靠用戶本身的信用卡 or 錢包,無法一次做完所有步驟。就算有相應的支付手段,仍難需要透過 Visa、銀行的金流網路完成(有可能被阻擋)
安全隱私:隨著 Operator 更加貼近用戶,很多私密資料、使用習慣勢必會暴露在 OpenAI 中,這些數據能否存在私人數據庫而不被洩漏出去,界線應該如何劃分?
除了第一點也許能靠著模型訓練+串連 API 改善之外,另外兩者是 Web2 Agent 較難跨越的鴻溝,這歸因於 Web2 世界本身的建構方法就是中心化、閉源形式的關係(例如:讓銀行接受 Agent 連結會非常困難)。更讓我擔心的是,隨著我們前往 AGI 的方向發展,我們勢必需要為 AI 打造自己的身份及相應的規範,這些在現在社會的架構下都很難做到
有趣的是,以上這些挑戰在 Web3 世界似乎都可以完美的被解決,彷彿是 Crypto 在跟 OpenAI 說:「Ha!You can’t do this?」
0.2 Crypto 在 AI Agent 中的作用
這是我最喜歡問自己的問題:「Why Crypto?」「有辦法用 Crypto 解決現有的 AI Agent 問題嗎?」
我認為 Crypto 在 AI Agent 建構上有兩個先天性優勢:完整金流網路、互操作性,我們一個一個展開來講。
完整金流網路:建構在 Web3 裡的 Agent 天生就比別人多一種功能:自託管錢包。這讓 Agent 能直接使用區塊鏈金流網路,並依照需求來分配資金,不需要跟用戶綁在一起。另外,這個金流網路公開透明且去中心化,可以讓 Agent 自由的參與 DeFi 協議,產生收益
互操作性:歸因於 Web3 裡大部分的代碼都是開源的,這讓 API 的建立變得容易,降低了 Agent 執行任務時的門檻。此外,Agent 間還可以輕鬆組合(像是堆樂高一樣),彼此學習來完成指定工作。互操作性可以說是 Crypto 自多鏈生態開始以來就一直在研究的一塊,可謂是經驗豐富
除了以上兩者外,有一個我沒列出(因為我不認為是先天優勢),但又很期待的是:Crypto 對隱私的保護。有人可能認為區塊鏈公開透明,那不就什麼隱私都沒有了嗎?但其實區塊鏈能夠透過諸如 ZK(零知識證明)、隱私協議(Tornado、Monero)等等的方式來達到這個目標
看 AI Agent 發展到現在,我越來越感覺長久以來建立的區塊鏈、錢包、DeFi 設施都不是專門設立給「人」使用的,而是「AI Agent」。在這個以程式碼建構的 Web3 世界中,AI Agent 彷彿是魚遇上了水一樣,能夠完美應用各種工具,這是我特別看好 Crypto AI Agent 的原因,也是為什麼我認為 Crypto AI 注定會是長久敘事
1.0 Crypto AI Agent 賽道總覽
AI Agent 賽道目前還在快速發展中,幾乎每天都有不一樣的項目出現。我自己把 AI Agent 賽道劃分為三個種類,分別是: 基礎設施與平台、娛樂型 Agent、實用型 Agent,它們分別有著不一樣的目標、使用情景,與運作方式。
基礎設施&平台:指的是 AI Agent 的創建、運行中不可或缺的基礎與工具,例如創建 Agent 的模型框架、發射 Agent 代幣的平台,以及確保 Agent 自主運行的安全環境(TEE)
娛樂型 Agent:指的是沒有真實效用,創建出來就是為了好玩、為了娛樂大眾,又或是為了社群(迷因)的項目
實用型 Agent:這是我最喜歡、最期待的一個種類,指的是各種有真實效用,能幫助用戶完成工作的 AI Agent。例如能降低用戶參與鏈上服務的的工具、能放大 DeFi 收益的 Agent,以及能整合數據的平台
以下是我製作的簡單 AI Agent 生態系地圖,能夠幫你在腦海中建構一個基礎的架構,未來隨著新的 Agent 加入到其中,你就會知道該把它們放在哪裡,以及他們的背後目標/任務。在接下來的文章我們會深入介紹每一個分支,並告訴你我在觀察的潛力項目。
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