🤑 Max 的幣圈投資組合（02/09 更新）

最後更新時間：02/09/2025

各位天使投資人 👼

今天這篇文章來公開我自己的幣圈投資組合，包括每個幣種的比例、正在關注的一些項目、以及每個項目未來可以期待的熱點。這篇文章提供給以「付費訂閱」支持我的讀者並且會定期更新，這樣你就可以知道我的持倉變化，以及一些我時刻關注的新項目。

• 這不是投資建議：我的投資組合不單單只把項目跟代幣列出來，更重要的是把「我為什麼持有、買入」的原因也寫在後面。我希望你能以此為參考，多去了解「我為什麼投資這些」而不是「欸 Max 有買，那我也來買」→ 投資是一輩子的路，我希望你能建立自己的投資體系

• 不要完全抄作業：因為我的目標、本金、風險承受能力跟你的完全不同。如果還不知道如何設定這些東西，可以先回去看我的 牛市佈局策略¹並把目標設立出來

✅ 限時優惠：考慮到不是每個人都能夠花 $8 美元價格解鎖，限時開放只要使用這邊任何一間的交易所連結註冊（確保使用我的優惠碼），並填寫 Google 表單，我就幫你開啟電子報付費會員的福利（詳細規則請看表單）。這屬於實驗階段，有可能未來會取消這個優惠，先到先得～

目錄

1.0 -- 投資理念

2.0 -- 選幣原則

3.0 -- 專注賽道

4.0 -- 投資組合（隨時更新）

5.0 -- 項目觀察清單

註：此篇會隨著我的持倉變化、市場狀況做相對應的更新，一起享受這個牛市吧！

1.0 投資理念

整體來說，我的投資理念偏向「價值投資」：找尋「基本面良好但卻被大眾低估」的項目，並以我認為適合的價位購買，接著分批止盈。但是隨著牛市開啟、散戶進場，「基本面」的佔比重要性會慢慢降低，我會更偏向於找到能夠搭配主流敘事、熱點的項目（例如 AI、跨鏈、再質押）。

至於投資工具方面，95% 以上都是以買賣現貨為主；合約則是被我拿來單純作為對沖風險的工具 — 這是我認為最簡單有效的投資策略。

2.0 選幣原則

我選的項目裡面大多擁有三項基本特質 — 基本面良好、代幣經濟模型優秀、能搭到主流敘事。

🔶 項目基本面

• 團隊優秀：非匿名團隊、並且有過去新創成功的經驗

• 價值主張明確：產品 or 服務能夠真實解決問題

• 盈利能力強大：產品 or 服務已經被證明有市場，並且有在賺錢（依照鏈上數據來判斷）

🔶 代幣經濟模型

• 代幣流通比例：盡量大於 50%，如此可以確保未來代幣價值不會被稀釋太多

• 代幣分佈情形平均：沒有巨鯨、項目以社群主導並且不會有項目方大力砸盤的風險

• 代幣解鎖時間線合理：盡量以線性解鎖為最佳，確保未來沒有大額解鎖而砸盤

🔶 能搭配主流敘事

在牛市裡，項目能否搭配到主流敘事非常重要：搭上敘事就代表有熱度，有熱度就代表錢會轉移到這些板塊之中。轉移到板塊之後，基本面良好的項目自然能夠脫穎而出，大程度代表項目市值會往上飆漲。

目前市場上的一些主流敘事包括 AI、跨鏈、模組化區塊鏈、RWA、DePIN、再質押、GameFi。當然，以上這些隨著時間還會再度變化，我們要確保永遠走在市場前端。

3.0 專注賽道

看得廣不如研究的精，我主要關注的板塊／賽道有三個：基礎設施、DeFi、DePIN。

• 基礎設施：這邊指的是作為底層架構運行的各大 Layer 0 / Layer 1 / Layer 2 區塊鏈、去中心化預言機、RWA 架構

• 去中心化金融（DeFi）：建構在區塊鏈上的各項金融應用，包括交易所、借貸、衍生品

• Crypto AI：2025 最重要的敘事，有寫過一篇報告² 分析

除去以上，看不懂的東西我就不大會去碰 — 因為我認為沒做研究就買入的情況跟賭博其實差不多。例如迷因幣、NFT、GameFi 項目代幣。如果真的很想跟隨主流敘事買一些的話，我也只會分配小的資金份額（全部加起來低於投資組合的 5%），單純當作賭博